В вопросе о недвижимости многие немцы сталкиваются с фатальным заблуждением
Вопрос «Недвижимость или акции?» постепенно приобрел статус философского. Однако достаточно взглянуть на статистику, чтобы дать относительно четкий ответ.
Редактор интернет-издания FOCUS Клеменс Шёманн-Финк (Clemens Schömann-Finck) - финансовый эксперт, ведущий канала You Tube "René will Rendite». Он освещает актуальные темы, связанные с фондовым рынком и инвестированием, рассказывает:
«Недавно одна знакомая рассказала мне, что купила дом. А потом с тревогой спросила: «Не ошиблась ли я?». А я стоял и думал, как правильно ответить на него…»
Жилая недвижимость: низкий рост стоимости и преувеличенные обещания
Если взглянуть исключительно на показатели, все становится предельно ясно. Герд Коммер (Gerd Kommer), один из лучших примеров для подражания в области инвестиций, постоянно проводит подобные анализы. Совсем недавно он опубликовал статью под названием «Рост стоимости жилой недвижимости - мечта и реальность» (Wertsteigerungen von Wohnimmobilien – Traum und Wirklichkeit). В ней он использует данные, чтобы показать, что прибыль от недвижимости вполне поддается регулированию.
Его вывод: «В долгосрочной перспективе рост стоимости жилой недвижимости ниже, чем предполагают многие частные домохозяйства и как пропагандируют те, кто зарабатывает на финансировании и продаже недвижимости. Высокий рост цен на рынке жилой недвижимости Германии в течение двенадцати лет с 2010 по 2021 год был восходящим отклонением, исторической аномалией».
Коммер, вероятно, подозревал, что столкнется с возражениями. Поэтому он перечисляет ряд возможных замечаний и контраргументов. Если вы хотите прочитать об этом подробнее переходите по ссылке на его статью: https://gerd-kommer.de/wertsteigerungen-wohnimmobilien/
Остается вопрос: почему недвижимость так часто признается выгодным капиталовложением? У Коммера есть несколько интересных ответов на это:
- Люди путают малозначительное номинальное увеличение стоимости с действительно значимым реальным увеличением стоимости (т.е. увеличением стоимости после вычета инфляции).
- В случае с недвижимостью не хватает видимых реальных рыночных цен. Это связано с тем, что здания, в отличие от ценных бумаг, не котируются на фондовой бирже. В течение определенного года или десятилетия это позволяет владельцу иметь абсолютно произвольное представление о прибыльности и стабильности своих инвестиций - без проверки реального положения дел.
- В настоящее время все еще играет роль так называемое предвзятое отношение (Kürzlichkeitsdenkfehler): люди ошибочно полагают, что недавнее прошлое является особенно показательным для инвестиций и актуальным для будущего. Скорее всего, верно обратное, поскольку недвижимость подвержена «регрессу к средним показателям»: Исторически сложилось так, что за фазами особенно высокого роста цен, как правило, следуют фазы более низкого уровня роста или даже снижения цен. И наоборот, за фазами особенно низкого роста цен, как правило, следует более сильный рост цен.
- На каждый объект недвижимости, который показал лучшие результаты, чем среднее значение, приходится другой, который показал значительно худшие результаты. (Поначалу звучит странно, но после минутного размышления это логично, поскольку среднее значение состоит из большего и меньшего числа).
- В сфере недвижимости основное внимание уделяется отдельному случаю. В отношении акций акцент делается на классе активов (т.е. на всех акциях), а в отношении недвижимости - только на конкретном объекте. И, конечно, есть настоящие выгодные сделки и чудеса рентабельности - точно так же, как и «проходные» акции.
Аренда недвижимости - это зачастую более выгодный вариант
Немного раньше появилась еще одна статья Герда Коммера, в которой он сравнивал доход от акций и недвижимости: «Покупать или арендовать? - Владение домом против глобального инвестиционного портфеля» (Kaufen oder mieten? – Eigenheim vs. Weltportfolio). В шести из десяти рассмотренных случаев арендатор с его портфелем ценных бумаг оказался победителем сравнения, трижды - собственник жилья, и один раз была зафиксирована ничья. Прочитать статью подробнее и узнать результаты сравнения можно перейдя по ссылке: https://gerd-kommer.de/eigenheim-vs-weltportfolio/
В заключение Коммер отмечает: «С экономической и исторической точки зрения аренда может быть не менее выгодной, чем покупка, а в течение последних пятидесяти лет она часто была финансово более выгодной альтернативой владению жильем. Поэтому те, кто стремится в первую очередь максимально эффективно инвестировать свои денежные средства, в ожидаемом значении получат больше выгоды от аренды, чем от покупки».
Недвижимость - это больше, чем просто инвестиции
Редактор интернет-издания FOCUS Клеменс Шёманн-Финк продолжает: «Все это я рассказал своей знакомой. Но это была только первая часть моего ответа. Потому что, когда речь идет об аренде жилья, чисто экономический подход оказывается недостаточным. Все дело в эмоциональном аспекте. Волнует ли вас вопрос о возврате средств, когда вы строите дом? Какое вам дело до окончательного расчета при любом сравнении, если вы хотите создать дом для своей семьи, где будут расти ваши дети? И поэтому я сказал ей: «Если для тебя это главное, то покупка дома не была ошибкой»».
Если Вам понравилась статья и Вы считаете ее полезной и интересной, поделитесь ею в социальных сетях!
Материал перевела и подготовила на основе интернет-источников, с использованием:
https://www.finanzen100.de/
Kristina Zilinski
Любое использование материалов допускается только при наличии гиперссылки на https://iscr-gmbh.de
Читайте также:
Раздел «Новости» нашего на нашем сайте, где много полезной и актуальной информации на самые различные темы:
https://iscr-gmbh.de/ru/novosti
Риски приобретения недвижимости
https://iscr-gmbh.de/ru/novosti/poleznaya-informatsiya/379-riski-priobreteniya-nedvizhimosti
Какие неожиданности готовит нам наличие недвижимости
https://iscr-gmbh.de/ru/novosti/36-drugie-novosti/49-kakie-neozhidannosti-gotovit-nam-nalichie-nedvizhimosti
Наследство. Предсказуемые проблемы, которых можно избежать
https://pankovski.de/483-2/
Понравилась статья?
Поделитесь ею с друзьями!
